Акции Ozon рухнули на 16% после атак на склады Wildberries

Атаки на логистические центры Wildberries обрушили котировки Ozon. В моменте акции теряли почти 15%, опускаясь до 2484 рублей. Падение продолжилось и на следующий день: к утру среды бумаги подешевели еще на 5%. Причина — не прямые убытки Ozon, а эмоциональная реакция инвесторов на риски для всей складской инфраструктуры маркетплейсов.

Аналитики считают, что текущее падение носит спекулятивный характер. Если ударов по объектам Ozon не последует, компания может даже выиграть: покупатели временно переориентируются на платформу, пока Wildberries восстанавливает логистику. Некоторые эксперты видят в этом краткосрочную торговую идею с таргетом 3300 рублей за акцию в ближайшие три месяца.

Ключевое различие между двумя гигантами — подход к организации складов. Wildberries сделал ставку на крупные хабы, где сосредоточены приемка, хранение и сортировка. Выход из строя одного такого объекта парализует значительную часть цепочек. Ozon использует более децентрализованную сеть: фулфилмент-центры, сортировочные узлы и локальные станции. Такая система дороже, но устойчивее к внешним ударам.

По данным Data Insight, Wildberries остается лидером: 4,04 трлн рублей онлайн-продаж против 3,57 трлн у Ozon. Однако разрыв уже не выглядит непреодолимым. Эксперты не ждут мгновенной смены лидера, но допускают, что Ozon может нарастить долю, если продавцы начнут активнее перераспределять поставки.

Селлеры пока не спешат массово уходить с Wildberries. Как отмечают участники рынка, выбор площадки определяется не складской инфраструктурой, а покупательским трафиком. Однако многие уже изменили тактику: партии стали меньше, поставки — чаще. Это позволяет снизить потери в случае новых инцидентов.

Аналитики предупреждают: логистика в России станет менее эффективной, а цены для покупателей могут вырасти до 10%. Дополнительные издержки на обеспечение устойчивости цепочек поставок в конечном счете лягут на плечи потребителей.